股基 “逆袭者”

王小康 / 2021-09-27 22:25:18

股基 “逆袭者”
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作者 | 王小康

编辑 | 袁畅



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在公募基金圈内,基金经理的“资历”一般都会被与业绩可靠性、乃至投资能力挂钩。

 

“公募老将”、“基金大佬”是这个行业里的“顶级”修饰词。

 

但在2021年,诸多顶流、明星的净值不乏却“慢”了下来,甚至出现倒退。而一批年轻的名字则脱颖而出。

 

他们多数比较年轻,甚至不乏90后。

 

他们中的不少人近三年才开始管理基金,有些甚至最近一年才真正“上手”。

 

他们的投资敢为天下“先”,敢为天下“勇”,没有历史的“条条框框”。

 

年初还是行业“小透明”的他们,在A股月历牌翻到九月后,已经“后来居上”超过前辈的业绩,而且是大幅超过。

 

他们是2021年的A股“逆袭者”,如果这种业绩可以持续两到三年,他们有望成为行业新的“热门”。

 

当然,现在还有许多未知数。

 

但无论如何,这群年轻的“逆袭者”们,都非常值得了解。

 



01

猛将发于“卒伍”

 

今年的基金经理的一大的特点是曾经“名不见经传”。

 

从今年涨幅最猛烈的4月1日至9月27日,全市场共有8只基金的业绩超过100%,(如下图,来自Wind数据)。

 

它们无一来自行业的头部基金公司(非货规模前十名)。



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此外,别看是年内行情的“受益者”,但几乎所有的“逆袭”基金经理,都在年初摔过“业绩跟斗”。

 

不少基金一季度末时年内业绩还是负回报,二季度以后纷纷实现“逆袭”,并实现后续的业绩翻倍。

 

天将降大任于斯人,必先苦其心智。




02

新能源“长期玩家”

 

此外,今年业绩居前的基金经理,不少是“新能源”或“新能源车”行业的长期玩家。

 

有些基金经理,大学读的就是工科,到基金做研究,一直跟踪类似行业。

 

比较典型的是国投瑞银的施成。他管理的三只基金全部进入了行业年内前十,是前十名中“入围”产品数最多的基金经理。

 

简历显示,施成有10年从业经验,是清华大学的工学硕士。他担任研究员期间,主攻方向就是新能源、半导体、电子设备和TMT等领域。所以,他最终能在基金中重配相关领域牛股一点也不奇怪。

 

施成甚至管理了一只新能源的主题基金,重仓配置基本是新能源+TMT产业链。

 

根据第三方统计,施成管理的三只基金的重仓股主要集中在新能源行业的上中游细分行业,以及信息技术等科技领域。(见下图)



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03

强势重仓的“中生代”

 

除了近年长期扎根新能源的“原住民”基金经理外,还有一类是在市场中磨砺嗅觉,在本轮行情中有所表现的。

 

东方阿尔法的唐雷就是这个类型,他管理的东方阿尔法优势产业在年内进入前十。而他的公募基金经理经历已经超过5年。

 

公开资料显示,唐雷具有13年研究投资经验,其中5年券商资管、公募基金管理经验,曾先后任职于民生加银基金、安信证券资产管理部、金信基金。现任东方阿尔法基金经理。

 

唐雷管理的基金和投资的方向都比较庞杂。他早年管理过金信量化基金,投资的主要是低估值的汽车、铁路、地产等。

 

不过他现在管理东方阿尔法优势产业基金则显然已经“改弦更张”,投资的品种大量集中在新能源和新能源车产业链上(见下图)。



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不过,不论过去还是现在,唐雷的持仓集中度都较高,风格一直很鲜明,这是他个人投资上一个有继承性的特点。

 



04

“非典型”领跑者

 

原住民和强势出击者以外,还有一类逆袭基金经理,我们把它叫做“非典型”。

 

中信保诚的王睿就是一例。从简历上看,他是2007年开始在咨询管理公司开始咨询师生涯的。

 

2008年后他又加盟了美国国际集团(AIG)投资部,担任保险投资团队的研究员。。

 

直到一年后,他在2009年加入信诚基金管理,而且,他是从专户投资经理开始做起的。整个经历就和其他逆袭者显得格外不同。

 

在外围绕了一大圈后,王睿在2015年开始管理基金,并最终在六年后的今年崭露头角。

 

从持仓上讲,王睿并非也有自己的特点。他并非和其他领跑逆袭者一样拥抱新能源龙头股,相反,他们也会按照自己思路配置一些二线、甚至更小市值的公司。

 

但他在行业上的风格依旧鲜明,绝大多数在新能源和新能车产业链上。(见下图)

 

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05

时势的机遇和考验

 

总体来说,这一批年轻的“逆袭”基金经理,各有风格和千秋。但都抓住“时势”的机会。他们对一些行业、赛道的重点投资,对于基金的业绩贡献巨大。

 

此外,这些基金经理在年初板块回撤时,也都经受住了市场的考验,没有动摇。

 

在2季度大涨后,它们也抵受住高回报的诱惑,没有中途“下车”。

 

不过,随着新能源赛道的持续火热,这些“重仓对了””的基金,未来的抉择和表现,依旧引人关注。

 

他们未来能否做好“关键一卖”,乃至持续找到超额业绩的风口,是它们的“业绩纪录”能否持续的一个考验。



本期责任编辑 倪静



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