2021全球市场十大事件盘点:都是放水惹的“祸”

周晓雯 / 2021-12-30 21:57:31

2021全球市场十大事件盘点:都是放水惹的“祸”
原创 周晓雯 华尔街见闻 2021-12-30 18:12
回顾即将过去的2021年,仍然是极不平凡的一年。

这一年,世界仍然笼罩在疫情的阴影下,而全球经济在经历了美联储“世纪大放水”之后,也不得不面对之后的一地鸡毛。

在充足的流动性下,资本市场熙熙攘攘,但似乎今年爆的仓可能要比往年多一些。

不过,混乱之下亦有新生。

在2021年的尾声,华尔街见闻盘点了过去一年中发生在全球市场上的十大事件;无论好坏与否,2021终究会过去,悬而未决的,也将一同带往2022。

01
疫情再起:才送走了德尔塔 又来了个奥密克戎

要说这两年的全球市场上最大的黑天鹅是什么,一定非新冠病毒莫属。

而病毒也是造成了这两年大部分世界经济问题的罪魁祸首。

城市的封锁、服务业的关闭、制造业的停工……导致失业率急速上升,供应链因人手不足陷入危机,零售业供需极度失衡。

为了刺激经济,美联储等各国央行开始QE(量化宽松),开闸“放水”。美国财政部则直接向民众发放现金补助。

持续一年多的流动性投放,直接后果就是通货膨胀;要抑制通胀,就要收紧货币政策;但要收紧货币政策,央行说,要看到经济恢复。

到了今年夏天,新冠病毒中重症率最高的德尔塔变种席卷世界,打击了才有起色的经济复苏。政策收紧的预期又放缓了。

为了应对疫情,各国积极推进疫苗加强针接种,终于在肆虐五个月后,德尔塔病毒声势逐渐衰微,甚至在日本出现了“自我灭绝”。

但是,还未让人松口气,南非又出现了新的变种奥密克戎,并且这次比德尔塔的传播力更强。

消息一出,经历了一轮德尔塔肆虐的市场“吓坏”了,欧美股市齐跌,油价闪崩。

不过,随着研究的推进,专家们发现,虽然奥密克戎传染性强,但是与其他变种的突变很不相同,并且目前呈现出的毒性相对较弱,住院率低于德尔塔。

市场恐慌有所缓解。但刚刚过去的圣诞假期可能又将要推高全球的新增病例……

总之,尚不是可以掉以轻心的时候。

02
美联储Taper:靴子落地

随着美国通胀不断高涨,美联储终于在11月的FOMC会议结束后宣布缩减购债规模(Taper)。

美联储在去年修改了框架后宣布,除非美国就业取得“实质性进展”,否则美联储将保持宽松的政策,并且愿意容忍更高的通胀。

此言一出,市场的目光齐齐转向了美国的非农月度数据,这代表了美国最新的就业恢复情况。

不过,虽然美联储主席鲍威尔说,目标是恢复就业,但却并没有一个客观的数据作为目标。就业恢复与否,实际上是一个主观的判断。

并且,作为衡量指标之一的非农数据表现并不稳定,在10月强于预期,却又在11月爆冷。

于此同时,美国的通胀已经逼近失控,12月CPI创下近40年来新高。

黑云压城城欲摧,美联储再不能将通胀视为“暂时”,在本月的FOMC会后声明中删掉了这句表述,并宣布将加快Taper,明年三月将结束购债。

Taper加速已经确定,加息预期也在弦上,接下来就看什么时候缩表了。

03
土耳其减息:奇葩操作埃尔多安

随着美联储加速Taper,各国央行也纷纷开始了紧缩脚步,唯有一个国家显得有些“格格不入”。

同样面临着高企的通胀,土耳其总统却一声令下:

“得减息!”

这位坚信着“加息一无是处”的总统,认为利率上升会刺激通胀,而下调利率会压低通胀。为了执行他的降息政策,埃尔多安解雇了几乎所有阻碍他执行这一主张的经济官员。

在埃尔多安的主张下,土耳其央行自今年9月以来已将基准利率下调了500个基点。受到降息影响,土耳其里拉汇率贬值超过50%。

为了挽救摇摇欲坠的里拉,埃尔多安又出了一个神招:如果里拉兑硬通货的跌幅超过银行承诺的利率,政府将弥补存款持有人的损失。

埃尔多安称,此举是为保护公民储蓄免受里拉汇率波动的影响。

土耳其央行为了撑住汇率已经释出浑身解数,只是里拉汇率稳住了,土耳其的外汇储备也要耗尽了。

并且,在埃尔多安自豪地宣布“稳定汇率的计划成功”之时,土耳其的股市连续第四个交易日熔断……

埃尔多安曾经说:

“不要对我有任何期待,我将继续做真主要求我做的事情。”

不知道他所信奉的,能不能支撑土耳其走出困境。

04
拜登万亿刺激方案难产:“钉子户”曼钦

在竞选之时,拜登就曾表示美国经济需要更多财政刺激。

今年上任后,拜登就迅速推进了一项1.9万亿美元的刺激法案。该项法案落地后,拜登又表示,还将推动一项关于基建的,更大规模的刺激法案。

只不过,后者的推进,并没有像前者那般顺利。

3月份,拜登政府提出了“大基建”刺激方案,这项方案的预算为三万亿美元,资金来源的75%将来自于加税。这项方案旨在提振经济、削减碳排放、缩小贫富差距,还有教育、提高劳动力素质和应对气候变化等内容。

但不久之后,国会两党就陷入了僵局,共和党不支持这项法案,而如果民主党想要通过,必须全票。

这时,民主党的“叛徒”出现了,他就是西弗吉尼亚州参议员乔·曼钦。他认为,在甚至无法支付社会保障和医疗保险等基本社会项目的情况下,再花费数万亿美元用于新的扩大政府的项目,无异于“疯狂财政”。

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为了“搞定”曼钦,拜登做出了一系列妥协,法案也从最初的3.5万亿美元“腰斩”至1.75万亿。

但是,曼钦仍然没有同意。因为担心通胀以及企业税上调对美国竞争力的影响,曼钦坚持要将刺激规模限制在1.5万亿美元内,并支持25%的最高企业税率。

对于曼钦的“背叛”,拜登民主党其他成员“软硬兼施”:妥协修改法案,放狠话指责,最后甚至讨论是否可以修改阻挠议案。

目前,刺激法案修订版将在明年1月进行投票,届时曼钦是否能被说动,且拭目以待。

05
欧洲天然气危机:“风暴眼”北溪2号

疫情下的供需失衡,在今年下半年导致了欧洲经历了一场天然气危机。

对于这场危机,一些舆论将缺气的锅甩给俄罗斯,认为今年欧洲气荒主要是俄罗斯“有意为之”,但其实基本面才是此次欧洲气荒的根本驱动力。

2020年,由于疫情影响,欧洲对于能源需求的下降速度远快于供给下降,气价下降。但随着今年经济复苏,能源需求快速回升,而能源供应恢复却非常缓慢。

加之去年欧美意外的寒冬消耗了大量的库存,天然气渠道商因为去年疫情中需求萎缩,低估市场需求,未能预见到经济复苏的强大需求,上半年未能及时补库存,库存始终处于低位,所以供需一旦错位,缺乏库存缓冲的气价立刻飚上天。

此外,欧洲还遇上了气田停产、减碳政策推进过快导致天然气替代需求急速增加等各种各样的因素,最后共同造成了当前的局面。

七月底,欧洲天然气价格从去年5月的历史低点暴涨了1000%,英国本土天然气价格达到16年来最高水平,荷兰交易中心的天然气创下2014年有记录以来的最高水平。

与此同时,欧洲最重要的天然气供应国俄罗斯,也没有“伸出援手”,增加额外的天然气供应。

此前俄罗斯通过管道向欧洲输送天然气,并且已经修建好了新的输气管道“北溪2号”,但还在等待德国监管部门的批准,才能开始每年向欧洲提供额外550亿立方米的天然气。本来这只是时间问题,但半路上杀出了个美国,还捎带着波兰和乌克兰。

美国一直反对这条管道,称它增加了欧洲对俄罗斯能源的依赖,而波兰和乌克兰以能源安全为由反对这条管道。北溪2号通过穿越波罗的海海底,绕过乌克兰,俄罗斯不必再支付高昂的过境费。

俄罗斯则表示,如果不批准北溪2号的使用,俄罗斯就不会增加天然气的供应。

这场天然气危机,逐渐演变成了国家之间的博弈。

只是,寒冬凌冽,苦的还是老百姓。

06
OPEC+大战美国政府:只有永远的利益

放眼望去,今年美国政府一边忙着抗疫,一边又要稳定国内经济,一边操心其他国家,还要解决自家的能源问题。

去年疫情期间,由于需求端的疲软,油价曾经一路下跌。为了挽救油价,时任美国总统特朗普的促成了OPEC+(OPEC和俄罗斯)达成一份减产协议,全球每天削减了约20%的石油供应。止住了油价的跌势。

随着需求的逐渐复苏,OPEC+也开始逐步撤销减产,分阶段增产石油。

但是美国有意见。因为需求恢复的速度太快,供给恢复的速度已经跟不上,高企的油价将打压才有起色的经济复苏。与此同时,美国自己的石油库存也在告急。

为了压低油价,白宫数次向OPEC+施压,但OPEC+依旧不为所动。

OPEC+认为,油价走高是全球天然气和煤炭价格飙升的结果,与石油生产国无关,此时猝然增产,很有可能在未来带来隐患。

但美国总统拜登仍然将美国汽油价格飙升归咎于俄罗斯和沙特的石油供应限制,认为OPEC+在“见死不救”。

为了打压油价,拜登甚至还下令释放了战略储备,不过效果并不显著。

就在各大投行嘲笑美国抛储成效不佳之时,反转来得猝不及防:沙特同意增产了。

前几天还吵得不可开交的两拨人,现在又成了好伙伴。

07
美国散户热血炒股:只活一次

今年1月,美国股市上演了一场散户冲击机构的“热血之战”。

简单说来,就是央行和财政部持续放水之下,美国年轻人们手头宽裕了起来,拿着补助金冲进了股市。而这个时候,一家著名的做空机构香橼在推特上发文,看空在最近一年股价翻了30倍的游戏商GameStop,引发了众怒。

美国版“虎扑”Reddit投资板块Wallstreetbets上的热血网友散户,为了对抗香橼,高呼“YOLO”(You Only Live Once 你只活一次)发起了一场声势浩大的逼空,大举买入GME、AMC等被机构做空的股票。

在网友们的不懈努力下,GME股价一飞冲天,在10天内翻了15倍。

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而空头们低估了散户的力量,在巨额损失面前,导火索香橼“投降”,宣布放弃二十年的老本行,不再发布做空报告。

包括Melvin Capital、Candlestick、D1、Viking、Point72、Maplelane Capital在内的一连串华尔街对冲基金都损失惨重。而GME的股价已在10天中翻了15倍。

这场风波中,最让市场震惊的是,为了“围剿”散户,券商竟然“耍赖”,选择了关掉服务器,限制交易等“拔网线”措施,招致舆论的猛烈批评。最终被美国证券委员会出手制止。

“打爆”空头的目标基本达成,如潮水般聚集的散户们,最终又如潮水一般各自散去。彼时风暴中心的GME,也从历史高位483美元跌回了“大战”前的50美元附近。

此后,另一做空机构浑水创始人指出,在这场疯涨的幕后,机构才是最大的赢家。

这无疑是这场战事中最荒诞的结局。

08
Archegos世纪大爆仓:杠杆是魔法 也是魔鬼

在美股“散户大战空头”后不久,华尔街又有基金爆仓了,而且还是“人类史上最大单日亏损”。

这次的主人公,是对冲基金老虎基金的前亚洲基金经理Bill Hwang,以及其旗下的家族办公室Archegos Capital。

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3月25日,腾讯音乐、爱奇艺等中概股盘中一度下跌近20%,这对重仓的Bill Hwang造成严重打击,最终无力追加保证金的他,只得清算了自己全部的资产。

此次抛售的总金额达到190亿美元,导致相关股票市值蒸发330亿美元,约合2159亿人民币,成为“人类史上最大单日亏损”。

如此大的亏损,跟Bill Hwang的惊人的高杠杆离不开关系。

Bill Hwang在离开老虎基金后,以2亿美元的自有资金创立家族办公室Archegos Capital,在短短8年时间里将资产规模扩大到150亿美元,但他通过杠杆交易持有的仓位超过500亿美元。

高杠杆带来的高收益不仅让Bill Hwang不知收敛,也吸引了投行为了高额佣金不顾风险而向其出借股票。

在每年高达千万美元的佣金面前,摩根士丹利、高盛、瑞信、野村等投行都为Bill Hwang提供了数以十亿美元计的信贷服务。

这次爆仓中,野村证券、瑞银、高盛都遭受了巨额损失。因为Archegos已经被清算,剩下的只能由各家投行自己承担。

事后,在瑞银复盘的报告中提到,这家投行曾给Archegos数周时间用来筹借钱款并追加保证金,而Archegos应付瑞信的话术也很简单:太忙,应付不过来。

网友评论道:

“如果你欠银行100美元,那是你的问题;如果你欠银行1亿美元,那是银行的问题。”

闹到这个局面,只能说,人心确实不足蛇吞象。

09
马斯克减持特斯拉:只是为了缴税

有人卖股票是被迫清算,有人卖股票则是因为缴税。

今年马斯克可以说是“春风得意”,不仅SpaceX 二次估值超过1000亿美元,特斯拉的股价也节节攀升,在拿下了租车公司赫兹的10万辆大订单之后,特斯拉踏入了万亿市值俱乐部。

在今年年初就登顶世界首富的马斯克再一次刷新了个人财富的纪录,来到了3000亿美元。

不过,“人红是非多”,马斯克被联合国盯上了。粮食计划署官员在推特上向马斯克喊话,称祝贺马斯克成为新的世界首富,并呼吁马斯克向联合国捐款。马斯克也不傻,在推特上跟这位官员你来我往,呛声了好几个来回。

看热闹是一回事,对于马斯克巨额财富带来的税务问题也引发了越来越多的关注。

推特狂热爱好者马斯克随后在推特上发起投票,询问网友是否支持他出售10%特斯拉股票用以纳税,最后网友投票的结果自然是支持,“史上最大减持公告”似乎就这么达成了。

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一言既出,马斯克开始了长达一个多月的连续减持,套现了150多亿美元,也缴了110亿美元的税。

在他的不懈努力下,特斯拉的股价也开始连连下跌。到圣诞节前,特斯拉市值已经较马斯克减持前缩水了两千亿美元。

但是,看好特斯拉的投资者仍有很多,包括马斯克自己也在一边买一边卖,特斯拉的股价近日又有连续上涨之势,市值也回到了万亿美元。

难怪“大空头”Carson Block 直呼“还是马斯克会玩”。

10
Facebook all in 元宇宙

要说今年什么赛道最火,元宇宙是其中之一。科技巨头争先恐后入局,押注这个“未来互联网的终极形态”。

这些巨头中最拼的,当属Facebook,和它的创始人扎克伯格。

今年以来,Facebook的状况一直不佳,先是因为用户隐私问题遭遇监管和道德困境,另一边又正面临年轻用户数据和收入流失的问题。

眼看Facebook可能要到达增长的瓶颈,扎克伯格毅然选择元宇宙作为公司未来新的发展方向。他希望在未来用5年左右的时间,将Facebook打造为一家元宇宙公司。

10月28日,在Facebook旗下Oculus平台的年度开发者大会上,扎克伯格宣布,Facebook公司将改名为Meta,他说这个名字来自希腊语,意思为“超越”。

当然,这也是元宇宙“Metaverse”的前半部分。

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虽然此前关于扎克伯格要“all in元宇宙”的消息已经铺天盖地,但是当这个消息真的落地之时,才让人真切地感觉到了扎克伯格的决心。

在开发者大会上,他宣布2022年将在元宇宙上投入1000亿美元。

如此声势浩大的入场,不得不让世界重新审视起元宇宙的价值和意义,也掀起了下半年来全球市场对于元宇宙概念的追捧热潮。

本来已经接近18岁成年的Facebook,如今几乎要重新清零,再次进入创业周期,确是一件需要极大勇气和魄力的事。


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